코스피 급락에 KODEX 200도 6.25% 하락…개인 순매수에도 시장 충격
13일 국내 증시가 급락하면서 국내 대표 주가지수를 추종하는 상장지수펀드(ETF)도 큰 폭으로 하락했다. KODEX 200은 이날 6.25% 떨어졌다. 코스피가 전 거래일보다 5.46% 내린 6,035.35에 마감한 가운데, 국내 대형주에 분산 투자하는 ETF 역시 시장 전반의 매도 압력을 피하지 못했다.
하락에 앞서 개인 투자자들은 국내 증시 상승을 기대하며 관련 ETF를 매수했다. 연합뉴스가 한국거래소와 코스콤 CHECK 자료를 인용한 보도에 따르면, 지난 1일부터 12일까지 개인의 KODEX 200 순매수액은 1,514억 원으로 집계됐다. 그러나 지수가 약세를 이어가면서 상승을 기대하고 매수한 투자자들의 손실 부담이 커졌다.
레버리지 상품의 하락 폭은 더 컸다. 코스피200 지수의 일간 수익률을 두 배로 추종하는 KODEX 레버리지는 이날 12.45% 하락했다. 일반 지수형 ETF와 레버리지 ETF가 같은 시장을 대상으로 하더라도, 상품 구조에 따라 가격 변동 폭이 크게 달라질 수 있음을 보여주는 사례다.
KODEX 200은 코스피200 지수의 수익률을 추적하는 상품이다. 국내 시장을 대표하는 기업에 나눠 투자하지만, 편입 종목의 비중은 동일하지 않다. 코스피200은 시가총액을 반영해 산출하는 지수이므로 대형주의 주가 변화가 성과에 더 큰 영향을 줄 수 있다.
이번 하락은 ETF의 분산투자 효과와 시장 전체의 위험을 구분할 필요가 있음을 보여준다. 여러 기업을 담으면 특정 기업에 대한 의존도를 줄일 수 있지만, 국내 증시 전반이 하락할 때 발생하는 손실까지 막아주는 것은 아니다. 투자자는 보유 종목 수와 함께 업종별 구성, 상위 종목 비중, 추종 지수를 살펴야 한다.
향후에는 외국인 매도세와 대형주 실적 전망, 지수의 변동성 변화가 관전 포인트다. 단기 낙폭만으로 반등을 판단하기보다는 투자 기간과 시장 전망을 함께 검토할 필요가 있다. 특히 일반 지수형 ETF와 레버리지 상품은 운용 목표가 다르므로, 같은 방향에 투자한다는 이유만으로 동일한 상품처럼 평가하기 어렵다.